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    跌媽不認!基金給年輕人上了一課

    原創 雷達財經  2021-02-26 09:10:25  閱讀量:

    雷達財經出品 文丨梁春富 編 | 深海

    “大家好,我是年前剛成為基民,滿倉易方達的朋友,想咨詢下。那個叫XXX的是什么軟件,昨天打開少3萬,今天早上打開又少了5萬,怎么了這軟件打開是收費的嗎?”

    2月24日,A股三大股指全線下行,滬指跌破3600點關口,跌幅1.99%;深成指跌2.44%,創業板指跌3.37%,盤中一度失守3000點。此外,受提高印花稅消息影響,港股市場也大幅下跌。

    基金也難以獨善其身。據wind數據,2月24日有近2000只基金下跌,超過500只基金凈值跌超5%,許多被年輕人追捧的明星基金也沒能幸免,包括張坤、馮波、劉彥春、葛蘭等多名明星基金經理管理的產品均出現不同程度的下跌。如果時間拉長到牛年以來的5個交易日,累計跌幅超過5%的基金更是超過2000只。

    賺錢效應較差,追高買入基金的年輕人最近在微博、豆瓣等基金討論區大吐苦水,類似“跌媽不認”的段子也層出不窮。

    基金抱團股要撐不住了?那些讓年輕人高呼“愛豆”的明星基金經理還能追捧嗎?

    明星基金凈值大降,90基民慌了

    年前的一段時間里,年輕人看到形勢一片大好的基金,紛紛跟風買進,為年輕人賺到錢的基金經理,眾星捧月一般,成為“愛豆”。

    而基金經理的一眾愛豆中,最紅的非易方達張坤莫屬,其風頭甚至可與當年公募一哥王亞偉一比。張坤是公募基金史上第一位在管主動權益類基金規模超千億的基金經理,他掌舵的易方達藍籌精選、易方達中小盤2020年分別帶來120億元、80億元收益。

    火熱的業績,讓張坤成為年輕基民的偶像,流量明星該有的“排面”也一樣沒少:微博超話、表情包、應援打榜、粉絲群……#基民飯圈化#、#基金經理后援團#等話題常上熱搜。

    有數據統計,2020年新增的基民有一半以上是90后。不少90后基民看著年前大漲的基金,紛紛跟著名氣在外的明星基金經理入市,坐等開年賺錢。

    但資本市場上沒有永遠的神,也沒有百分百的利益,更沒有毫無風險的投資行為。

    牛年伊始,A股短暫上沖后一路下跌,白酒、醫藥、軍工等基金重倉股遭到了市場考驗,主動權益類基金也隨之飄綠。同花順數據顯示,截至2月23日,在春節以來的四個交易日中,市場共有2112只基金產品凈值(復權,下同)大跌超過5%,215只基金凈值跌幅超過10%。

    “酒神”張坤管理的基金也是如此。張坤管理的易方達藍籌精選和易方達中小盤混合,24日估算凈值分別下跌3.78%和3.73%,但實際凈值分別下跌5.13%和4.50%。

    此外,多位明星基金經理凈值也出現大幅下跌。“醫藥女神”葛蘭的中歐醫療健康2月24日凈值下跌3.99,三天累計下跌了9.91%。劉彥春、劉格菘、馮波等,其管理的多支基金凈值同樣大幅下跌。

    這讓最近通過基金“眾籌”購買高價股的基民很難受,不少新入場的基民出現了大幅虧損,甚至年后幾日的熱搜榜頻繁出現了 #基金大跌#、#基金暴跌年輕人為什么躲不過被割# 等話題,這一屆年輕基民也有些慌了。

    “這基金綠得我心臟一顫一顫的。”95后林健向雷達財經發來了消息稱,還配上了表情包。

    林健在觀望了將近兩個月后,在春節前買入了兩只基金,一支重倉白酒,一支混合型基金,“我研究了過這兩只基金的基金經理,業績都不錯,也挺有名氣的。還按照那些財經博主的建議,設置好了每周定投,沒想到一開年就跌得這么狠,現在定投全部取消了。”他表示。

    受訪者提供收益截圖

    “最近一周全是綠的,感覺風險太大了。”林健告訴雷達財經,如今有些騎虎難下,贖回就真成了韭菜,不贖回的話又怕套牢。

    還有不少“新基民”也像他一樣慌了神。

    曾經喊著“坤坤勇敢飛,iKun永相隨,坤坤不老,藍籌到老”的“ikun”們,最近幾日在微博粉絲群里,紛紛討論:“跳水了,大家慌不慌”“果然憑運氣賺的錢最終都會憑實力虧回去”“清倉撤了,拿不住了”“坤坤就是神都控制不住”“我真的哭了,一買入的就跌”……

    甚至有不少基民一言不合就變成了“黑粉”。在支付寶基金討論區,有基民笑稱:“漲了是ikun,跌了就是‘菜虛鯤’”“坤哥別把韭菜根都挖了,留點苗子,這樣新長出來的韭菜,才會更粗,更壯實。”

    年輕人為什么躲不過被割韭菜?

    有微博網友指出,現在年輕人買基是為了投機,想賺錢但不想賺辛苦錢,看著支付寶上的“一年收益超100%”,基金經理直播高呼牛市要來了,個個就扎堆往里面投錢。更是有一份“賭”在里面,最終的結果就是你憑運氣掙的錢,還會憑你的實力吐回去。

    老股民長虹也表示,不了解基本盤面就盲目入市的年輕人,瞎貓碰上死耗子掙再多的錢也拿不住,“可你說現在年輕人壓力也蠻大的,好多出來上班的要準備結婚買房了,除了工資總要想辦法從其他地方掙錢,你也一樣。”

    值得注意的是,在社交平臺上,充斥著大量隨機問路人收入情況的街頭采訪視頻,訪問對象多是年輕人,不少二十出頭的年輕人風起云淡地回答“月入三萬”“年入百萬”,甚至還有年輕人語出驚人:“等一下,讓我數三個數,3、2、1,好了,十萬到賬了。”

    這類娛樂營銷向的視頻,即使漏洞百出,但往往點贊、轉發量極高,這也從一定程度上反映出了當代年輕人的“搞錢”焦慮。

    為了“搞錢”,年輕人從早年的P2P、網貸,到共享單車,再到長租公寓,如今則是基金股市。但如今市場,又給年輕人們上了一課。

    除了市場波動造成的虧損,也有人將“鐮刀”伸向了年輕基民。

    實際上,新入場的90后基民與上一代參與市場的方式大有不同,他們更喜歡在網上找視頻,同好或者財經博主來學習金融知識。比如在微博上組成基金經理的超話、粉絲群,在豆瓣上還建立了股票、基金、債券等投資興趣小組,互相交流投資心得,人數從幾百到幾千不等。

    可有一部分財報博主卻想趁著這波行情開始收割韭菜。據新浪科技報道,近日某財經大V被指割粉絲韭菜。通過平日里發布基金解讀、推薦類視頻吸引關注,再導流至其他平臺,然后開始販賣付費課程,而課程內容常常邏輯謬誤、偷換概念,給人以極大的誤導。

    除此之外,還有微博網友曝光,某基金大V在拉基民入群的時候,會員費用是88元永久VIP,然而進群不久之后就會修改費用,變成188元。

    與此同時,中小銀行代銷基金的亂象依舊不減。有媒體報道,2020年以來,監管已多次出手,針對基金銷售機構存在的問題進行核查。

    2020年12月,富滇銀行和紅塔銀行,被當地證監局采取行政監管措施,后者在基金銷售過程中的違規行為多達11項。近日,內蒙古銀行、烏魯木齊銀行也因違規開展基金業務,被監管部門實施行政處罰并責令整改。內蒙古銀行存在部分授權基金銷售業務資格網點未匹配具有基金銷售資格的業務負責人;部分基金從業人員未取得基金從業資格;未對基金銷售業務建立有效的災備系統;基金銷售業務前臺的宣傳推介和柜面操作崗位未有效實現相互分離;基金銷售人員培訓記錄留痕不全等多項問題。

    基金熱潮仍未退去

    在A股市場上,公募基金常年能戰勝市場,自2001年開放式基金問世到2013年,12年間偏股基金有9年跑贏了上證綜指和滬深300指數。在此期間也涌現了“公募一哥”王亞偉等知名基金經理。

    過去兩年,公募基金市場發展更為迅猛。據wind數據,截止到2020年12月底,國內公募基金管理公司一共154家,旗下管理的基金資產凈值達到20.2萬億元,創下歷史新高。此外,2020年主動管理的權益類基金算術平均收益率為48%,其中,55只基金收益率超過100%。同期,滬深300指數漲幅為24.83%,只相當于主動權益類基金平均收益率的一半。

    公募基金火熱的發行狀態和明顯的賺錢效應開始火出圈,越來越多的90后進入基金市場,基金圈飯圈化也由此出現。隨之而來的是,基金加速膨脹,整個2020年公募基金新募集產品規模刷新歷史最高紀錄,達3萬億元。

    有投行人士向雷達財經表示,A股市場中的主導力量已經逐漸從散戶切換到了公募基金,而2020年A股機構化行情疊加基金抱團,基金收益中位數大幅超過散戶收益中位數,“炒股不如基金”的現象更為明顯了。

    基金的“火”直接從2020年燒到了2021年。截至2月23日,今年以來已成立的228只新基金合計募集規模達7328.49億元。其中已成立的股票型和混合型基金(含指數型基金)整體發行達到6700億元。

    不過,上述投行人士也向雷達財經表示,實際上,受2月份以來A股市場震蕩影響,新基金發行較1月份有所減弱,也與基金公司為防止規模盲目膨脹,加強了自身新基金銷售的管理有關。

    值得一提的是,即便是近期A股市場調整,白酒等基金重倉股遭遇重挫,基民對于新基的熱情依舊不減。

    過去一周,仍在不斷出現“日光基”。Wind數據顯示,2月24日,嘉實競爭力優選計劃募集80億,1天獲超額認購360億;今日(2月25日),朱雀恒心一年持有計劃募集80億元,1天獲超額認購182億元……

    行業人士提醒理性投資

    雷達財經注意到,近期一些基金公司也持比較謹慎的態度,主動控制新發基金規模甚至出手停購、限購。與此同時,A股市場的震蕩,也讓不少基金經理對其管理的已發行產品限制規模。

    2月23日,易方達中小盤公告表示,為了基金的平穩運行,保護基金份額持有人利益,自2月24日起暫停申購、轉換轉入及定期定額投資業務。理由是,為了保證基金的平穩運作,保護基金份額持有人利益。

    隨后在2月24日,易方達價值精選發布公告稱,自25日起暫停機構客戶申購、轉入及定期定額投資。與此同時,張坤的易方達中小盤暫停申購,還發布了分紅方案,即2月26日每份分紅0.9元。

    2月24日,中歐基金公告,由周應波管理的中歐時代先鋒調整大額申購、轉換轉入及定期定額投資業務,A類份額限制金額為2000元(不含),C類份額限制金額為2萬元(不含),即日起實行。

    對此,分析人士認為,A股市場抱團效應愈加明顯,某些投資標的已經不在價值洼地里,偏離了合理的價值范圍。隨著市場震蕩,過于膨脹的基金規模讓明星基金經理感受到了前所未有的壓力。

    另一方面,隨著基金行業的發展,如今的競爭格局早比當年激烈,基金同質化也越來越嚴重,要想在七千多只基金中脫穎而出就必須有自己的亮點和特色。

    于是,在互聯網時代,通過直播、短視頻等形式向投資者頻繁營銷,為基金經理立“人設”,打造明星IP,就成了一種不錯的選擇。明星基金經理發行的新基頻頻被搶爆的事實也證明,基金行業的馬太效應明顯,往往業績特別好的基金經理更容易形成市場號召力。

    上述投行人士曾向雷達財經指出,事實上,這種營銷手段在很多市場都被采用,從蘋果的喬布斯,小米的雷軍,然后到格力的董明珠,再到最近華為的任正非,都是典型的案例。不過在金融領域,基金經理大量通過互聯網向投資者介紹投資理念和產品的營銷方式,在監管的嚴格監管下,這個服務過程非常規范且理性。但需要注意的是,金融產品的任何營銷手段,都應該是引導投資者理性決策,無論監管、媒體以及基金公司,都有必要進行充分的風險揭示,避免年輕投資者的不理性投資。

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